Microsoft kämpft mit der Rentabilität seiner KI-Investitionen, da sich die Aktie schlechter entwickelt als die Magnificent Seven
Die Microsoft Corp. steht vor der Herausforderung, die Erträge aus ihren massiven Investitionen in künstliche Intelligenz zu realisieren. Dies spiegelt sich in der Aktie des Unternehmens wider, die hinter der Entwicklung der anderen Mitglieder der glorreichen Sieben zurückbleibt.
Obwohl das Unternehmen zweistellige Milliardenbeträge in die künstliche Intelligenz investiert hat, hat sich die Aktie des Unternehmens schwer getan, was Bedenken aufkommen lässt, wie schnell sich diese Investitionen auszahlen werden. Angesichts der Anzeichen dafür, dass die Einführung von KI langsamer verläuft als erwartet, ist die Microsoft-Aktie ins Wanken geraten, und Analysten bezweifeln, dass das Unternehmen die hochgesteckten Erwartungen an seine KI-Ambitionen erfüllen kann.
Laut Tim Pagliara, Chief Investment Officer bei Capwealth Advisors, hat der Markt erkannt, dass die Einführung von KI länger dauern wird und dass die kurzfristigen Renditeerwartungen unrealistisch geworden sind.
Während Microsoft die KI wirklich vorantreibt, muss es das Konzept zu einer Zeit beweisen, in der es auch riesige Investitionspläne hat und historische Standards die Aktie voll bewerten.
Investoren hinterfragen Microsofts KI-Ausgaben, da die Aktie hinterherhinkt
Die Microsoft-Aktie liegt derzeit mehr als 7 % unter ihrem im Juli erreichten Rekordhoch und ist seit Anfang 2024 hinter dem Nasdaq 100 Index zurückgeblieben. Die Aktie stieg am Freitag um 1,9 % und folgte damit der allgemeinen Marktrallye.
Dies spiegelt die zunehmende Prüfung der hohen KI-Ausgaben des Unternehmens wider, insbesondere da die Anleger eine spürbarere Rendite anstreben. Zu den Investitionsausgaben von Microsoft in diesem Geschäftsjahr gehören zweistellige Milliardenbeträge für Rechenzentren.
Weitere Updates zu diesen Trends werden im Laufe des Monats folgen, wenn das Unternehmen seine Ergebnisse für das zweite Quartal vorlegt. Die letzten beiden Berichte waren enttäuschend, mit einer gedämpften Wachstumsprognose für sein Cloud-Computing-Geschäft Azure im letzten Quartal und einer Verlangsamung von Azure im Quartal davor.
Wall Street hat weiterhin Vertrauen in Microsoft trotz der Herausforderungen bei der Einführung
Microsoft hat seinen wichtigsten Chatbot für Unternehmen zweimal umbenannt, um die Akzeptanz zu erhöhen. Die Analysten von Morgan Stanley merkten an, dass dies „als Reaktion auf die langsame Akzeptanz des bestehenden kostenpflichtigen Microsoft 365 Copilot-Angebots gesehaen werden könnte.“
Microsoft kündigte vor kurzem eine 30-prozentige Preiserhöhung für seine Office-App-Suite an, die nun auch Zugang zu KI-Tools bietet.
Der Umsatz von Microsoft wird in diesem Geschäftsjahr voraussichtlich um etwa 14 % wachsen, und auch die Gewinne dürften in den nächsten Jahren zweistellig zulegen.
Die Sorge bleibt, ob dies ausreicht, um die Bewertung der Aktie zu stützen. Die Aktien werden mit dem mehr als 30-fachen der geschätzten Gewinne gehandelt, und obwohl der Multiplikator kürzlich auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr gefallen ist, liegt er immer noch über dem langfristigen Durchschnitt von etwa 25.